투자에서 가장 중요한 질문은 '얼마나 벌까'가 아니라 '틀렸을 때 얼마나 잃을까'입니다. 손실은 비대칭적이기 때문입니다 — 50% 잃으면 본전까지 100% 수익이 필요합니다. 리스크 관리의 출발점은 매수 전에 손절 가격을 정하는 것입니다. '떨어지면 그때 생각하지'는 계획이 아닙니다.
가장 널리 쓰이는 원칙이 2% 룰입니다. 한 번의 매매에서 계좌 전체의 2% 이상을 잃지 않도록 포지션 크기를 정하는 방법으로, 계산은 간단합니다. 허용 손실액(계좌×2%)을 주당 리스크(진입가−손절가)로 나누면 적정 수량이 나옵니다. 1,000만원 계좌로 진입가 50,000원, 손절가 47,500원이면 20만원÷2,500원=80주가 상한입니다. 이 원칙을 지키면 10번 연속 손절해도 계좌의 약 18%만 잃어 재기가 가능합니다.
손절폭과 수량은 반비례한다는 것이 핵심 통찰입니다. 손절을 타이트하게 잡으면 많은 수량을, 넓게 잡으면 적은 수량을 사게 되어 어떤 매매든 최대 손실이 같아집니다. '확신이 있으니 크게 산다'가 아니라 '손절폭이 좁으니 크게 산다'가 올바른 문장입니다.
진입 전에 손익비도 점검하세요. 손익비는 (목표가−진입가)÷(진입가−손절가)로, 손익비 2:1이면 승률 33.4%만 넘어도 기대값이 플러스입니다. 반대로 손익비 1:1 미만의 매매는 승률 50%를 넘겨야 본전이라 구조적으로 불리합니다. 좋은 트레이더는 높은 승률이 아니라 유리한 손익비 구조를 반복하는 사람입니다.
이 사이트의 손절가 계산기, 포지션 사이즈 계산기, 리스크 보상비 계산기를 쓰면 이 원칙들을 매매 전에 숫자로 확인할 수 있습니다.
종목 변동성과 매매 스타일에 따라 다릅니다. 중요한 것은 %자체보다 '기술적으로 논리가 깨지는 가격'(지지선 이탈 등)에 두고, 그 손절폭에 맞춰 수량을 조절하는 것입니다.
가격 기준 기계적 손절보다는 '매수 근거가 훼손되었는가'를 기준으로 삼는 경우가 많습니다. 다만 그 경우에도 집중투자 비중 제한 같은 리스크 관리는 필요합니다.
계획된 분할 매수(총 투자금 상한을 정해둔)는 전략이지만, 손실을 메우려는 무계획 물타기는 리스크 관리의 반대말입니다. 총 포지션이 허용 리스크를 넘지 않는지가 기준입니다.